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真實世界資產(RWA)剖析

真實世界資產(RWA)剖析

新手
2024-04-16 | 10m

如果您絞盡腦汁想了解這個熱門話題,那麼您來對地方了。本文將以深入淺出的友善方式,提供您一個了解現實世界資產(RWA)的全面指南。我們將探討如何彌合現實世界和區塊鏈之間的差距,使有形資產更容易獲得,以及為什麼像貝萊德這樣的大公司會對此感到興奮。

什麼是 RWA?

假設您擁有一件藝術品、一塊黃金,甚至是一個房地產,很簡單直觀,對吧?現在想像一下,您能將這些實體資產轉化為可以在線上購買、出售或交易的數位代幣,就和加密貨幣一樣。這就是數位領域中真實世界資產(RWA)的魔法。

RWA 本質上是具有「真實」價值的實體、有形資產,例如房地產、黃金、藝術品,甚至是碳信用額,而這些資產將被數位化,以在區塊鏈上進行交易。數位化的過程(又稱為代幣化)會將這些資產轉換為數位代幣,使它們更容易交易和投資,包括小額資產。這就像擁有一小塊的派,而不需要購買整個派。

RWA 是如何運作的呢?

將現實世界資產轉變為 RWA 的過程,類似於為您的實體資產建立一個數位分身。它包括三個主要步驟:鏈下形式化、資訊橋接以及 RWA 協議內的需求和供給:

(1)鏈下形式化:現實世界的資產在現實世界必須是合法的。它的價值、所有權和法律地位需要有明確的定義。這就是我們所考量的市場價格、所有權歷史和法律文件。我們可以將其視為資產數位化之前的準備階段。

(2)資訊橋接:接著透過代幣化將資產的資訊轉換為數位代幣。該代幣將在它的元數據中包含有關資產的所有基本資訊,像是價值、所有權等。區塊鏈的透明度讓任何人都可以驗證代幣的合法性。在資產受到監管監視的情況下,會在此階段採用監管技術來維持合規性。

(3)RWA 協議的需求和供給:這正是以 RWA 為重點的 DeFi 協議發揮作用的時刻,因為它們有助於將新的 RWA 帶進市場,並激發投資者的興趣。

簡單來說,首先評估和驗證資產的真實性和價值,然後在區塊鏈上表示為數位代幣,每個代幣都會反映該資產價值的一部分。因此,RWA 可以允許您擁有畢卡索作品的數位份額或商業建築的一部分,而無需實際持有該資產。

RWA 重新定義了我們與金融世界互動並感知價值的方式

RWA 的一大優勢是「碎片化」,這意味著個人現在可以擁有現實世界中許多不可分割資產的一部分。如此一來,RWA 即降低了一般投資者的進入門檻,無需大量初始資本,即可實現更廣泛的投資組合多元化。同時,現實世界資產的數位化旨在為那些傳統上缺乏流動性的資產提供流動性。像房地產和藝術品等資產可以輕鬆地在二級市場上進行交易,為賣家提供更快的資金取得管道,並為買家提供更多的投資和出場策略機會。區塊鏈與生俱來的透明度和安全性進一步支持了這個新型資產類別,每筆交易和所有權變更都會記錄在公開分類帳本上並且防止篡改。這種程度的透明度降低了詐欺風險,增加了信任,並可大幅降低與驗證和盡職調查流程相關的成本。

資產所有權的概念在某種程度上也隨著 RWA 的發展而演變。代表資產價值一部分的數位代幣改變了傳統的所有權概念,使其更具包容性和適應性。這種觀念的轉變,允許更廣泛的個人參與資產所有權,並與個人的財務能力和目標保持一致。

此外,RWA 可以透過將現實世界資產的穩定性和價值與 DeFi 的效率和創新相結合,作為 TradFi 和 DeFi 之間的橋樑。這種連結不僅將現實世界的經濟價值引入 DeFi 生態系,並使其更加穩健,更允許傳統金融市場利用 DeFi 的效率進行資產管理和可用性。

當 RWA 用作 DeFi 生態系中的貸款抵押品時,可以促進即時資產管理和融資,能夠轉變資產槓桿以促進財務成長。與傳統方法相比,這提供了更快、更有效率的過程。別忘了,DeFi 和區塊鏈的本質是無國界的,這意味著 RWA 的全球可用性將使得人們能夠對全球多樣化的資產進行投資。這不僅有助於實現投資組合多元化,也能幫助實現不同地區投資機會的民主化。

我們必須意識到,這些發展正在挑戰傳統的投資和所有權模式,為更具包容性和互連性的金融未來奠定基礎。從加密貨幣倡導者的角度來看,RWA 帶來了穩定性、多樣性和新的投資機會,使波動的加密貨幣市場對偏好投資有形資產的傳統投資者來說更有吸引力。

貝萊德的加入

貝萊德最近進軍 RWA 領域,象徵著 TradFi 和 DeFi 融合的關鍵時刻。透過在以太坊上推出貝萊德美元機構數位流動性基金,這家資產管理龍頭不僅認知到了區塊鏈技術的潛力,也在將數位資產融入現有金融生態系方面邁出了重要的一步。該基金以其區塊鏈代幣 BUIDL 為代表,利用現金、美國國庫券和回購協議為代幣持有者提供每日收益,有效地將傳統資產的穩定性與區塊鏈技術的創新和效率相結合。

貝萊德和其他 TradFi 龍頭加入數位資產代幣化領域的影響是深遠的。此舉預計將注入大量流動性,在推動發展、創新和穩定性的同時解決代幣化資產的估值問題。而加入該領域的 TradFi 參與者預計將刺激更清晰、更受支持的監管框架,因為他們將以推動代替阻礙,友善地監管區塊鏈金融產品。這項監管進展對於降低風險和建立投資者信任、加快數位資產主流整合來說至關重要。此外,貝萊德和區塊鏈公司之間的合作凸顯了傳統金融和區塊鏈之間協作的必要性,這對於建立一個安全、合規和用戶友善的平台至關重要。這種整合趨勢象徵著互相學習的未來,以及更多潛在投資和合作夥伴關係,旨在在金融服務中利用區塊鏈技術,將傳統金融與數位資產領域連結起來。

總結

RWA 與加密貨幣領域的整合代表了傳統金融和去中心化金融的演變。隨著這兩個世界不斷融合,創新和成長的潛力似乎是無限的。在貝萊德等 TradFi 龍頭的支持,以及區塊鏈技術的巧妙運用下,RWA 有望重塑我們對投資、所有權和金融市場結構的理解。無論是擁有一座摩天大樓的一部分,還是名畫的一小部分,投資的未來已經來臨,而且比以往任何時候都更容易參與、穩定和互連。

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