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Guia para principiantes da Bitget - introdução ao modo de margem

Iniciante

2024-05-23 | 10m

Visão geral

- Este artigo tem como objetivo apresentar as definições e conceitos relacionados com a margem no trading de futuros e como utilizar eficazmente a mesma para participar no mercado de criptomoedas;

- Também são discutidos e analisados os riscos associados ao trading com margem de criptomoedas;

- Os prós e os contras do trading com margem.

Ao discutir o trading de futuros em criptomoedas, o principal benefício é a amplificação do poder de compra de um investidor, fundamentalmente impulsionado pelo sistema de margem . Este sistema permite que os investidores façam trading com fundos emprestados, permitindo-lhes adquirir frequentemente mais ativos do que os que as suas contas em dinheiro permitiriam. Devido ao valor relativamente elevado destas posições de trading, os investidores podem obter lucros muitas vezes superiores ao seu capital se preverem com exatidão os movimentos do mercado. Consequentemente, a introdução do trading com margem aumentou drasticamente a atividade dos investimentos em criptomoedas, tornando-o um dos produtos mais procurados na indústria.

O que é trading com margem?

O trading com margem é, sem dúvida, uma das inovações mais significativas no setor dos derivados. As plataformas de trading baseiam-se em sistemas de margens para garantir que ambas as partes num contrato de futuros sobre derivados possam cumprir as suas obrigações.

Então, como é que este mecanismo funciona? Os requisitos de margem podem variar ligeiramente consoante as diferentes plataformas de trading. Por exemplo, na Bitget, os investidores depositam uma pequena parte dos ativos nas suas contas de margem e têm depois a oportunidade de pedir fundos emprestados, normalmente a partir da plataforma de trading, o que aumenta consideravelmente o seu poder de compra. Como tal, a margem está intimamente relacionada com o trading com margem. Para mais informações, consulte: Futuros em Moeda-M da Bitget: alavancagem e gestão de risco .

O trading com margem exige que os investidores reavaliem as suas posições diariamente: aqueles cujo saldo da conta desça abaixo do nível exigido devem imediatamente carregar os seus fundos; caso contrário, a plataforma de trading fechará as suas posições abertas até que o saldo da conta atinja o valor mínimo. Além disso, os investidores podem optar por sair das posições que já não pretendem manter em vez de depositarem mais fundos.

Depois de clarificar estes conceitos, vamos explorar alguns dos termos e processos envolvidos no trading com margem para compreender melhor os seus mecanismos.

Como funciona o trading com margem?

Margem inicial

No trading com margem de criptomoedas, os investidores devem inicialmente fornecer à Bitget uma certa quantidade de margem, normalmente uma pequena percentagem do valor da criptomoeda que está a ser negociada, como 10% ou 20% - isto é conhecido como a margem inicial . A margem inicial representa o montante mínimo necessário para executar as posições solicitadas pelo investidor. Essencialmente, a margem inicial está diretamente relacionada com a alavancagem da posição. Por exemplo, se escolher uma alavancagem de 20x, a sua margem inicial terá de ser de 5% do montante total da posição. Quanto maior for a posição, menor será a alavancagem e maior será a margem inicial necessária. Este acordo permite aos investidores fazer trading numa escala muito maior do que a quantidade real de criptomoedas que possuem.

Por exemplo, se um investidor desejar fazer trading com margem com 10 Bitcoins e selecionar uma alavancagem de 10x, só precisará de fornecer 1 Bitcoin como margem para fazer trading à escala de 10 Bitcoins. Este tipo de empréstimo alavancado amplia efetivamente o capital do investidor, aumentando assim a sua capacidade de capitalizar as flutuações do mercado para obter lucros.

Margem de manutenção

A margem de manutenção é o montante total de fundos necessários na conta de um investidor para manter posições alavancadas. Normalmente, flutua com base nas diferenças de preço das criptomoedas relevantes. A manutenção de um nível adequado de fundos na conta é crucial para manter as posições abertas. Caso contrário, os investidores receberão logo uma notificação da plataforma de trading informando-os de que as suas posições alavancadas podem estar em risco. Esta mensagem indesejável, conhecida como margin call, indica que as atividades de trading com margem do investidor poderão em breve ser liquidadas. Por vezes, se os níveis de margem de manutenção não forem atingidos, os investidores podem ser forçados a liquidar toda a sua posição alavancada.

Margem de manutenção para cada posição = taxa de margem de manutenção × valor da posição calculado ao preço de mercado razoável atual. As taxas de corretagem necessárias para fechar uma posição (taxas de taker) estão também incluídas na margem de manutenção. Esta é a margem mínima necessária para manter uma posição e, se o saldo da conta descer abaixo deste limiar, a posição será liquidada.

Detalhes: Visão geral da margem

Modo de margem no trading de futuros

Agora que estamos familiarizados com os aspetos gerais do trading com margem, vamos analisar os dois modos de margem mais comuns no trading de futuros da Bitget : margem cruzada e margem isolada . Estas duas opções são essencialmente duas faces da mesma moeda, oferecendo estratégias conservadoras e de alto risco para os investidores.

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Modo de margem isolada

A margem isolada é uma estratégia que apresenta riscos relativamente mais baixos sem pôr em causa os ativos valiosos de um investidor. Esta abordagem permite aos investidores abrir uma posição completamente isolada de outras contas. Numa posição de margem isolada, o que quer que aconteça, não afetará o resto da carteira do investidor.

Um bom exemplo de margem isolada é aventurar-se numa nova criptomoeda ou apostar numa variação de preço de alto risco no mercado. Em ambos os cenários, a Bitget aconselha a não colocar todos os ovos no mesmo cesto. A utilização de uma conta de margem isolada dá aos investidores a oportunidade de assumir este risco e obter a alavancagem necessária sem comprometer quaisquer outros fundos.

Assim, uma falha no trading torna-se menos preocupante, uma vez que os investidores experientes têm uma miríade de opções para atenuar rapidamente os riscos. Ter uma conta de margem isolada e independente permite aos investidores seguir estratégias distintas sem se preocuparem com riscos de liquidação mais elevados.

Modo de margem cruzada

Por outro lado, temos um modo de margem cruzada que inverte completamente o conceito. Imaginemos que já temos uma lista de posições de margem e estamos interessados em obter mais uma. No entanto, os requisitos em matéria de margens tornaram-se demasiado elevados, quase impossíveis de cobrir tanto as margens iniciais como as margens de manutenção atribuídas à posição do investidor. Então, qual seria a abordagem correta para este cenário? Deverão os investidores cessar os seus esforços de trading num futuro próximo?

Não.

Com o modo de margem cruzada, os investidores podem consolidar as suas posições com um saldo de margem unificado. Em termos simples, se um investidor tiver dez posições diferentes utilizando o modo de margem cruzada, pode partilhar um saldo de margem. Esta opção permite aos investidores acrescentarem novas posições na carteira sem procurarem uma liquidez significativa.

Quando se trata de jogadas de alto risco no mercado das criptomoedas, o modo de margem cruzada é menos apelativo. Com esta estratégia, a ameaça de margin call mantém-se em toda a carteira de margem do investidor. Imagine uma oportunidade de movimento de preços lucrativo que possa entrar no mercado nas próximas semanas ou meses.

Com uma margem isolada, os investidores podem seguir luxuosamente este movimento de preços sem afetar as suas posições atuais. Com o trading com de margem cruzada, os investidores devem considerar esta transação com mais cuidado. Afinal, se o movimento de preços não for bem-sucedido, os investidores podem sacrificar meses ou mesmo anos de trabalho árduo.

Embora a margem cruzada não permita decisões oportunistas, dá aos investidores a oportunidade de desenvolver um pacote de posições mais proeminente. Por conseguinte, mesmo que os investidores já não possam apostar em opções de mercado atrativas mas arriscadas, podem compensar em termos de volume de trading. Com uma margem inicial suficiente, o modo de margem cruzada permitirá aos investidores acumular um saldo de margem considerável, multiplicando significativamente os seus lucros potenciais.

De um modo geral, estas duas modalidades adaptam-se a investidores com preferências de decisão diferentes. A margem isolada melhora as estratégias dos traders que gostam de seguir estratégias diferentes e limitar a sua exposição ao risco a uma única conta. Por outro lado, o trading com margem cruzada permite-lhe construir uma vasta carteira, mas expõe todas as suas posições de trading a riscos gerais de liquidação. Não existe uma resposta objetiva, mas os investidores principiantes podem estar mais aptos a utilizar a margem isolada, enquanto cada investidor deve decidir por si próprio qual a estratégia que melhor se adapta à sua situação atual e às suas capacidades de trading.

Além disso, existem outros conceitos de margem encontrados no trading de futuros.

Margem de variação

A margem de variação refere-se à diferença entre o valor da margem inicial e o saldo (de margem) atual e é calculada quando é feita uma margin call. O montante desta margem varia porque tem de ser determinado individualmente com base em diferentes cenários de posição.

Margem disponível

O montante total de ativos disponíveis todos os dias para iniciar novas transações é a margem disponível.

A Bitget recomenda que os utilizadores se envolvam num trading responsável com a ajuda de ferramentas de gestão de risco. Para facilitar esta prática, quando os investidores abrem posições em direções opostas utilizando a mesma moeda de base e de liquidação, apenas exigimos margem para a posição com o valor mais elevado.

Considere o seguinte exemplo: O Bob quer comprar 5 BTC na Bitget em condições de mercado favoráveis. No entanto, devido à elevada volatilidade, também quer vender 2 BTC para compensar o risco da posição long, de modo a que, se o preço cair, não precise de liquidar a totalidade dos 5 BTC. Quando o Bob usa os Futuros em Moeda-M ou Futuros em USDT-M da Bitget (note que essas duas posições devem usar a mesma moeda de liquidação, como USDT ou BTC), a sua conta de margem só será deduzida para a margem necessária para a posição long.

Trata-se de uma conceção especial do sistema de margem da Bitget, que tem por objetivo facilitar as avaliações de risco e melhorar a eficácia da utilização do capital.

Margem de risco

A margem de risco é outro tipo de requisito de margem que determina o risco da conta de cada trader. Do exemplo acima, sabemos que o Bob atenuou as suas obrigações de entrega através do hedging. A obrigação de entrega efetiva representa o nível máximo da margem de risco, mas é atualizada em tempo real com as alterações dos preços spot e dos valores dos futuros. Temos orgulho em dizer que a Bitget é a única plataforma de trading de derivados de criptomoedas que utiliza este mecanismo complexo para melhor se proteger contra os riscos de liquidação.

Conclusão

O trading com margem é mais popular em mercados com menos volatilidade, como por exemplo, o mercado de forex internacional. No entanto, também é aplicável a trading de derivados de criptomoedas , ajudando mais investidores a entrar no mercado das criptomoedas. A essência do trading com margem nos futuros de derivados de criptomoedas permanece a mesma e tem os seguintes prós e contras:

Prós: Os traders podem aumentar significativamente os seus níveis de lucro com uma pequena quantidade de capital de investimento. A Bitget pode oferecer uma alavancagem de até 125x, ampliando consideravelmente os retornos potenciais. Em última análise, os investidores podem abrir várias posições a custos razoáveis, alcançando a diversificação da carteira.

Prós: O trading com margem é particularmente adequada para traders experientes que passam bastante tempo no mercado. Os investidores com boas capacidades de previsão e um conhecimento profundo do panorama das criptomoedas podem obter lucros consideráveis com o trading com margem. O trading com margem não lhe permite possuir os ativos de criptomoedas, mas permite-lhe ganhar com os diferenciais de preços, quer sejam lucros ou perdas. Por conseguinte, o principal objetivo desta estratégia é beneficiar das variações de preços sem ter de assumir o risco de possuir os ativos.

Contras: O maior problema com o trading com margem é o aumento do risco de trading, em que as perdas incorridas podem exceder significativamente a margem inicial do investidor. Num mercado altamente volátil como o das criptomoedas, os traders devem estar cientes de que as flutuações de preços podem levar a perdas substanciais.